海外利率再定价 AI算力出海成新主线

时间：2026年09月06日 21:11:42 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，二季度A股盈利延续改善，但行业分化明显；美债收益率快速上行，10年期一度逼近4.8%，压制全球风险资产估值。原油及化工品因供应风险涨价，生猪价格修复带动农林牧渔景气回升。

　　
　　近期机构研报指出，当前市场核心矛盾是海外利率再定价与国内产业景气分化。研报认为，AI产业利润正加速从硬件向软件和应用端迁移，“硬切软”逻辑持续演绎，半导体、海外算力、机器人等边际改善方向获重点推荐。

　　
　　研报指出，配置建议强调“结构性成长+红利”均衡，尤其聚焦AI算力链、出海链和低估值改善赛道。TMT中DDRM价格持续上涨，北美PCB订单同比增幅扩大，印证海外需求支撑仍在。信息技术ETF获大幅净申购，资金已提前布局相关方向。