一心堂门店提质增效 H2利润加速修复

时间：2026年09月06日 21:11:38 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，一心堂2026年上半年营收84.67亿元，同比下降5.02%；归母净利润2.57亿元，同比增长2.88%；毛利率升至33.23%，非药销售占比同比提升11.8%；门店净减少240家至10872家，千店调改持续推进。公司同步推进专业药房与多品类药妆店双轨转型，并在川渝加速布局，医养中心入住率达95%以上，彩票合作门店达4236家。

　　
　　近期机构研报指出，收入下滑主因主动收缩低毛利批发及中药原料贸易业务，属战略性让利；而利润增长源于品类优化与降本增效落地，经营质量明显改善。研报认为，行业出清加速叠加追溯码全面实施，中小连锁承压，头部集中度提升逻辑强化。

　　
　　研报指出，下半年利润基数较低，叠加门店调改进入规模化复制期、非药品类放量、医养协同及川渝外延提速，业绩拐点已现。盈利预测上调至2026年净利润同比增长50.7%，估值回落至17.5倍，维持买入评级。