世运电路AI+汽车双轮驱动 盈利修复在即

时间：2026年09月06日 20:41:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，世运电路2026年上半年营收同比增16.8%，Q2环比提速27.8%，在手订单饱满、产能利用率高位运行。AI算力相关PCB订单逐步放量，汽车电子需求持续稳健，构成收入增长双支撑。

　　
　　近期机构研报指出，公司上半年毛利率降至13.56%，主因铜金等原材料涨价及价格传导滞后，叠加汇兑损失0.5亿元和存货减值0.46亿元拖累利润。但这些多为阶段性、非经营性因素。

　　
　　研报认为，泰国工厂已量产，客户认证加速爬坡，将成为下半年核心增量来源；7月新一轮涨价落地，涨价订单陆续交付，毛利率修复具备确定性。叠加2026-2028年归母净利润预计翻倍增长，估值从33倍快速回落至12倍，盈利弹性与估值切换共振，构成股价上行关键催化。