AI推理需求爆发 PCB与算力租赁共振

时间：2026年09月06日 19:21:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，AI算力需求正从训练阶段加速转向推理及应用侧，推动服务器、光模块、PCB等硬件进入长期扩容与常态化运营阶段。Prismark预测2026年全球PCB产值达957.8亿美元，同比增12.5%，其中18层以上高多层板复合增速高达21.7%。IDC调研指出，85.8%企业采用“自建+外部租赁”混合架构，算力运营效率成为新竞争焦点。

　　
　　近期机构研报指出，创业板算力ETF(158049)紧密跟踪算力基础设施指数，上游网络通信硬件、芯片存储和智算中心权重合计86%，对AI资本开支景气暴露集中。

　　
　　研报认为，PCB已由周期修复转向结构性成长，高端有效产能稀缺，具备高多层量产与客户认证能力的厂商将直接受益。研报指出，算力租赁并非替代自建，而是互补共存，行业价值重心正从硬件堆叠转向全栈调度与模型适配能力，这利好ETF中兼具技术迭代能力和规模化交付能力的成分股。