AI硬件筹码出清6-8成 四季度第二波机会将至

时间：2026年09月06日 08:41:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前A股各类机构在AI硬件板块的持仓已从6月底高点回落至6-8成水平。融资余额中电子+通信占比由29%降至26%，主动公募对相关板块超配比例下滑约5个百分点，外资及私募配置比例也明显下降。

　　
　　近期机构研报指出，科技主线呈现‘M顶’特征，股价领先基本面见顶后往往仍有第二波行情。研报认为，当前AI硬件拥挤度和超额收益均已收敛，但产业景气仍在延续，叠加国内宽松的政策与流动性环境，四季度有望迎来第二波上行。

　　
　　研报指出，科技内部正向AI应用、港股科技等低位环节扩散，同时建议均衡配置医药、资源品等低估值方向。筹码充分换手叠加产业催化临近，为科技硬件反弹提供基础支撑。