机构低配板块领涨 市场再平衡催生金融煤炭机会

时间：2026年09月05日 21:49:38 中财网

　　CFi.CN讯：本周A股主要指数普遍下跌，创业板指跌4.03%，科创50跌5.10%，但申万31个行业中14个收涨，传媒、银行、农林牧渔分别涨6.0%、4.0%、3.3%，明显跑赢大盘。数据显示，波罗的海干散货指数周涨13.9%，布伦特原油涨8.6%，纯碱、PVC等化工品价格走强；存储芯片价格延续上涨，而碳酸锂大跌11.1%，中游材料分化加剧。

　　
　　近期机构研报指出，市场正经历结构性再平衡，机构低配+估值低位+基本面边际改善成为超额收益主线。研报认为，银行、煤炭、航运港口等低配板块获资金回流，融资净流入居前的机械设备、基础化工也印证制造与金融热度上升。研报指出，非银金融、煤炭行业盈利预测被上调，叠加PB/PE处于近五年较高分位，反映机构开始重新定价其稳定现金流和分红价值。

　　
　　交易热度上，农林牧渔、传媒、房地产换手率显著提升，TMT持续降温。研报建议聚焦保险、证券、炼化贸易及化学制品，这些方向兼具低持仓、低估值与政策支持(如AI应用服务商培育、商品消费扩容)，短期弹性与中期配置价值并存。