鸿路钢构Q2盈利拐点确认 智能化放量驱动估值重塑

时间：2026年09月05日 09:43:21 中财网

　　CFi.CN讯：鸿路钢构2026年中报显示，Q2营收64亿元、归母净利2.9亿元，同比大增11.6%和92%，经营性现金流达6.9亿元，同比多增7亿元。H1新签订单162亿元，同比增长12.4%，钢结构产量270万吨，销量257万吨，均实现双位数增长。

　　
　　近期机构研报指出，Q2毛利率升至12.9%，同比提升2.7个百分点，吨扣非净利186元，同比增88元，主因产能利用率提升摊薄固定成本，叠加研发费用率下降0.4个百分点。研报认为，智能化改造已进入收获期——3600台焊接机器人投产，中远期产能有望从520万吨提至700万吨；自研焊接工作站已出口六国，打开第二增长曲线。研报指出，地产现房交付政策利好钢结构住宅渗透，叠加机器人对外销售贡献新增量，Q2或是中期盈利拐点。盈利预测大幅上调，26-28年净利预计达9.6/11.7/14.2亿元，较此前上调超24%。