美的集团Q2外销提速叠加股息率5.2% 价值与成长双驱动

时间：2026年09月04日 18:03:41 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美的集团2026年中报营收2600.42亿元，同比增长3.55%；Q2单季营收1289.44亿元，同比增速升至4.59%，环比明显提速。扣非净利润虽下滑25.31%，但主因资产减值损失增加13.49亿元及公允价值变动收益大幅增长46.32亿元所致，并非主业恶化。

　　
　　近期机构研报指出，Q2外销收入增长5.54%，C端海外贡献突出，楼宇科技与机器人业务分别高增10.84%和10.27%，ToB新引擎已具规模。研报认为，毛利率短期承压源于原材料涨价，但销售费用率显著下降0.89pct，经营利润率反升0.14pct，全价值链数字化正释放效率红利。

　　
　　研报指出，公司2026年预计分红率维持高位，股息率可达5.2%，叠加14倍PE处于历史偏低区间，估值安全边际充足。ToC基本盘稳固、ToB增长提速、高分红可持续，构成当前股价核心支撑。