迈瑞医疗H1业绩回暖 海外高增+体外诊断提速驱动估值修复

时间：2026年09月04日 16:23:59 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，迈瑞医疗2026年上半年营收177.47亿元，同比增长6.0%；归母净利润47.97亿元，剔除汇兑影响后实际增长8.68%。二季度单季利润已回归正增长，归母净利润同比+1.10%，释放明确拐点信号。

　　
　　近期机构研报指出，公司海外业务成最大亮点，H1国际收入94.71亿元、同比大增13.67%，欧洲、拉美、亚太增速均超15%，海外收入占比升至53.4%，首次过半。国内业务降幅收窄至-1.61%，体外诊断与新兴业务合计占国内收入超七成，免疫、凝血等核心试剂线增速达15%-20%，国产替代加速兑现。

　　
　　研报认为，体外诊断和新兴业务是当前最强增长引擎，前者H1收入+9.58%，后者+19.59%且微创外科耗材国内收入翻倍；叠加高分红政策(半年度分红比例65.2%)，支撑估值中枢上移。目标价对应2027年28倍PE，反映市场对公司全球龙头地位与盈利质量的认可。