目前市场就一个字
今天拖后腿的主要是双创指数，主板指数早盘表现其实还凑合，高开上冲，但双创根本不配合，科创板里硬科技权重占比高，代表着市场的风险偏好程度的高低，它们不跟进，则说明市场对当前的上涨不太认可，没有"人气大哥"点头，市场自然就“滚”回了原地。 行情运行百无聊赖，进入“浪费时间”的阶段，震荡行情下，我们唯一要避免的是追涨杀跌，因为只要一追涨，就很容易买在阶段高点，只要一杀跌，就很容易卖在阶段性低点，所以在没有趋势性行情的情况下，要么你是个逆向操作的快枪手，要么就老老实实地做一个“忍者神龟”。 其实今天韩国KOSPI200指数表现还好，小幅反弹2%，昨天晚上纳指大涨1.4%，按道理今天科创板应该发力拱一拱，但事实上并没有，主要是最近硬科技龙头，比如华虹宏力、寒武纪、中芯国际等均走软，权重普遍在回落，有点群龙无首的赶脚。 今天表现较好的是猪肉、农业、白酒以及房地产，其实农业股连续下跌两天，今天反弹，猪肉板块则受国内白条猪肉价止跌反弹消息的刺激，但力度也不算很强，持续性也值得怀疑。 科技方向上，AI应用稍强，与昨天OpenAI发布地球最强大模型GPT-6消息有关，但这个力度也低于预期，按道理最近关于AI应用的利好挺多的，包括AI电视剧上卫星等，但可能还是因为体量小板块小的原因，对市场人气拉动并不明显。 其它没啥多说的，交易的“垃圾时间”里，不妨管住手，降低预期。 一个字：等风。 A股很多时间其实都没有操作空间，就类似当前，真正能操作的时间占比小，此时我又想起了王二狗子同学的一句名言： “一张手纸只有10%的面积是用来擦粑粑的，剩下90%的面积是为了防止手沾到粑粑。你的投资生涯应该只有10%的时间是做交易的，剩下90%的时间是用来思考保证交易不出错的。” 你们可以随便找一只个股的走势图，就不难发现，大部分的结构都是10%的时间处于拉升阶段，其余90%的时间处于震荡阶段。 所以市场是仁慈的，给了90%的时间让大家去游山玩水，剩下10%的时间给了你们丰厚的利润。只不过有相当一部分人在市场中花了200%的时间感受到了300%的痛苦。 人生又不是只有交易，还有诗和远方，如果是那样的话还不如放弃交易，也许有些人真的不适合做交易。 真正聪明的投资不动如山。无论美联储利率小幅变动、市场专家观点切换，都不该轻易抛售优质盈利企业。 投资股票和全资收购企业逻辑完全一致：只选价格合理、质地优秀、管理层正直能干的公司，长期持有、持续跟踪企业核心品质即可。 优秀投资往往是少数标的贡献大部分收益，千万不要因为优质持仓占比高就卖出，如同不能因为球星得分高就卖掉核心球员。 巴菲特偏爱未来十几年高度确定、商业模式稳定的公司。社会层面欢迎创新变革，但投资层面，剧烈变化、高速迭代的行业确定性太低，只鼓掌、不参与。 喜诗糖果、可口可乐、吉列这类企业，外在经营一直在变，但客户选择它的底层逻辑、品牌护城河、用户忠诚度几十年不变，属于高确定性好生意。 曾经的巨头IBM、通用汽车、西尔斯百货看似不可战胜，最终依然会衰落。没有绝对注定成功的公司，我们只能选出少数高概率优质企业。 再好的公司也怕高价买入，高估需要漫长时间消化估值。同时优质企业最大隐患，是管理层傲慢、偏离主业、盲目跨界收购平庸业务，最终导致企业价值长期停滞。 .张.春.林
 |