AI+消费主升浪将启 轻工出口与低估白马迎配置窗口

时间：2026年09月04日 11:37:55 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，轻工行业2026年中报业绩整体分化，内销家居受国补基数压力与地产走弱拖累，Q2增速承压；但828地产新政有望改善新房供需信任，金九银十订单或回暖。出口方面，26年以来多数品类降幅收窄转正，越南对美出口高增印证产能转移加速。

　　
　　近期机构研报指出，若本轮AI行情堪比互联网革命，26H2将进入AI+消费应用落地阶段，类比2012-2015年移动互联网向消费变现迁移的节奏。研报认为，小米集团AI人车家生态闭环具唯一性，手机高端化+汽车交付放量+IoT高基数消退，构成明确催化；康耐特光学等绑定大厂的AI眼镜供应链企业受益于苹果入局预期。

　　
　　研报指出，消费出海与低估白马双主线值得关注：英科医疗、致欧科技受益出口景气修复与本地化升级；百亚股份、登康口腔估值处于历史低位，牙膏赛道利润稳定性强于卫生巾。研报强调，红利消费白马在26Q4-27Q1配置性价比突出，银发经济与情绪价值或成新成长支点。