算力链景气加速叠加地产新政 哑铃配置迎布局窗口

时间：2026年09月04日 10:52:58 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，1-7月规上工企利润同比增17.6%，集成电路行业利润暴增18.5倍，电子、计算机整机制造等行业利润分别增长1.1倍、3.3倍。国内房地产新政密集落地，涵盖房贷期限延至40年、现房销售推广、上市房企再融资松绑等核心举措。

　　
　　近期机构研报指出，当前宏观环境呈现“海外高利率黏性+国内政策强托底”特征，建议采用哑铃型配置策略。研报认为，英伟达FY2027Q2业绩超预期并上调明年收入指引，将直接带动光通信、存储、PCB等国产算力链三季度景气度加速；研报指出五部委联合推出的住房金融制度变革虽短期见效慢，但对地产链估值修复构成实质性催化，尤其利好优质房企及后周期建材、家居板块。研报同时提示银行、煤炭等红利资产具备防御价值，可作为组合压舱石。