AI驱动A股盈利反转 26年中报确认上行周期启动

时间：2026年09月04日 09:46:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年A股非金融企业中报营收同比增5.5%，净利润同比大增14.9%，较25年报和26年一季报明显加速；ROE(TTM)回升至6.68%，终结四年下行，经营与筹资现金流同步改善，资本开支周期确认重启。

　　
　　近期机构研报指出，AI已成为本轮盈利修复的核心引擎——AI重点公司利润占比从25H1的10.8%跃升至26H1的17.9%，存储、光模块、PCB设备等环节量价齐升。研报认为，AI产业链景气正由海外向国内设备、材料环节扩散，收入—CAPEX—ROA正循环已成型。

　　
　　研报指出，非AI领域也出现系统性改善：锂电储能迈入“盈利底”，有色受益供给约束与AI/新能源需求维持高景气，CXO、航运、出口链进入报表兑现期。配置逻辑转向‘基本面位置右移’，即景气提速与周期反转的双重机会。