康缘药业业绩回暖+创新药加速落地 驱动估值修复

时间：2026年09月04日 09:12:24 中财网

　　CFi.CN讯：康缘药业2026年半年报显示，营收16.61亿元(同比+1.21%)，归母净利润1.47亿元(同比+3.36%)，扣非净利1.29亿元(同比+7.46%)；毛利率升至72.91%，提升2.03个百分点。注射类产品收入达6.27亿元，同比增长23.81%，成为增长主力。

　　
　　近期机构研报指出，公司7个独家品种纳入新版基药目录，叠加一贯煎颗粒获批上市、4款中药新药提交NDA，研发转化效率明显提升。化药与生物药管线也全面进入临床中后期，多款产品临近关键数据读出期。

　　
　　研报认为，业绩恢复叠加创新成果密集兑现，有望扭转市场对公司成长性的担忧。当前股价对应2026年PE仅18.4倍，低于中药创新药可比公司均值，估值具备修复空间。基药放量+新药陆续上市，将支撑未来三年收入与利润稳健增长。