AI硬件与上游资源双轮驱动 A股中报盈利加速修复

时间：2026年09月03日 20:51:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年A股中报整体业绩同比增19.4%，Q2单季增速进一步升至29.4%，营收与利润双双回暖，盈利修复节奏明确。上游资源和AI硬件成为最大亮点：有色金属业绩同比超100%，石油石化、基础化工、煤炭均高增长；TMT硬件中半导体设备、通信设备、数字芯片设计等环节利润普遍翻倍。

　　
　　近期机构研报指出，本轮盈利改善并非全面复苏，而是结构性强化——金融板块尤其非银金融(业绩+68.3%)和电力设备(+36.5%)、国防军工(+48.3%)构成第二梯队支撑。研报认为，高油价推升上游弹性，而AI算力基建持续落地正快速兑现硬件端利润，资本开支向PCB、电子元件等中下游制造集中，预示后续产能转化仍有空间。

　　
　　研报指出，消费与地产链仍承压，但市场已提前反映，当前资金更聚焦景气确定性高的方向。对股价影响而言，业绩高增长叠加资本开支扩张，有望持续吸引增量资金关注相关龙头。