苏农银行零售不良大降29bp 息差企稳核心营收增11%

时间：2026年09月03日 18:47:34 中财网

　　CFi.CN讯：苏农银行2026年半年报显示，营收同比微增1.0%，但核心营收大增11.1%，归母净利润增长3.0%。零售贷款不良率大幅下降29个基点至1.88%，整体不良率降至0.86%；净息差企稳在1.37%，手续费收入猛增30.8%，中期分红率提升至18.3%。

　　
　　近期机构研报指出，核心营收高增主要来自息差企稳和支付结算业务爆发(同比+35.6%)，叠加OCI兑现减少拖累已出清，后续利润释放更可持续。研报认为，零售资产质量明显好转，反映其深耕苏州区域、支农支小策略见效，信用成本压力缓解，拨备仍高达340%，安全边际充足。

　　
　　研报指出，公司估值仅4.1倍PE，处于行业低位，分红率提升叠加业绩稳增，对股息型资金吸引力增强。短期催化明确，资产质量拐点已现，股价上行动能有望强化。