成都银行息差改善盈利稳增 增持评级估值低位

时间：2026年09月03日 18:06:30 中财网

　　CFi.CN讯：成都银行2026年中报显示，上半年营收127.8亿元，同比增长4.1%；归母净利润69亿元，增长4.4%；不良率维持在0.68%，拨备覆盖率高达426%。净息差为1.67%，较2025年全年提升8个基点，主要得益于负债成本率下降19bp，快于资产收益率下降的17bp。

　　
　　近期机构研报指出，净利息收入同比大增19.0%，成为业绩核心支撑；虽非息收入下滑53.8%，但费用管控有力，成本收入比降至22.8%，拨备前利润仍增长4.8%。研报认为，存款增速(+7.4%)持续高于贷款增速(+5.0%)，为后续息差修复和资产投放提供稳定基础。

　　
　　研报指出，当前估值处于低位，2026年PE仅5.68倍、PB为0.78倍，叠加净息差企稳回升、拨备厚实、区域风险可控，构成估值修复与盈利稳健的双重支撑。