皖能电力火电盈利触底 新能源放量+分红跃升至45%

时间：2026年09月03日 17:53:06 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，皖能电力2026年上半年营收119.33亿元，同比降12.94%；归母净利润8.25亿元，同比降26.82%。Q2单季利润下滑44.32%，主因煤价上涨叠加电价下行，发电业务毛利率降至14.66%，同比下滑5.3个百分点。新能公司于Q2正式并表，贡献上半年净利润2.68亿元，已投产新能源装机达3.46GW，在建及储备项目超2.3GW。

　　
　　近期机构研报指出，公司火电盈利已处底部区域，后续随电价机制理顺有望回升。研报认为，新能源资产快速注入将显著增厚中长期业绩，同时股东回报规划明确2026年分红比例提升至45%，预计股息率达4.5%，在低估值(PB仅0.93倍)背景下吸引力突出。研报指出，当前9.9倍PE与1.3倍目标PB对应10.27元合理价值，维持“买入”评级。