埃斯顿工业机器人份额六连冠 毛利率跃升4.17pct驱动盈利爆发

时间：2026年09月03日 17:26:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，埃斯顿2026年上半年营收25.78亿元，同比微增1.14%；归母净利润达1.61亿元，同比暴增2314%，扣非净利润0.70亿元，成功扭亏。Q2单季扣非净利0.51亿元，经营性现金流同比增长137%。工业机器人业务收入21.38亿元，增长2.21%，国内收入下滑但海外大涨25.06%；整体毛利率提升4.17个百分点至31.81%，主因客户结构优化、国产替代与精益管理落地。

　　
　　近期机构研报指出，公司已连续六个季度稳居中国工业机器人出货量榜首，MIR睿工业数据印证其龙头地位持续强化。研报认为，H股上市叠加“A+H”双平台，加速推进全球化“Local for Global”战略；收购酷卓科技加码具身智能，切入协作机器人及核心部件新赛道，25年酷卓收入超5000万元，技术协同潜力明确。研报指出，南京化纤资产重组贡献0.99亿元非经常性收益，但更关键的是主业盈利质量实质性改善——在收入基本持平背景下，利润实现数倍增长，反映规模效应与成本管控进入收获期。估值弹性来自机器人份额壁垒+具身智能第二成长曲线。