海信视像利润超预期 激光商显高增驱动盈利上修

时间：2026年09月03日 16:53:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，海信视像2026年半年报主营收入同比增长13%，其中电视收入+8%、新显示业务收入+30%以上；归母净利润同比+20%，扣非归母+36%，利润明显超预期。Q2毛利率稳中有升，电视整体达15-16%，新显示业务维持28%高毛利。

　　
　　近期机构研报指出，利润超预期主因毛利增厚，新显示业务贡献最大，激光显示、商显、芯片及云服务齐发力；电视均价提升明显，外销受益世界杯带动miniLED渗透率升至15%，内销靠高线上占比实现快速顺价。

　　
　　研报认为，公司经营策略聚焦“利润>收入>销量”，结构优化成效显著；盈利预测已上修至26-28年28.3/30.4/33.4亿元，对应三年复合增速约9%。叠加50%分红率锁定3.8%股息收益，整合预期与盈利弹性形成双支撑。