中国重汽中报超预期 出口结构优化+费用管控双驱动

时间：2026年09月03日 11:18:52 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国重汽2026年中报营收384亿元、同比+47%，归母净利9.7亿元、同比+45%，二季度单季净利5.2亿元、环比+14%，净利率升至4.1%，费用率下降0.9个百分点。公司重卡国内市占率升至16%以上，出口结构持续优化，配套能力覆盖曼与潍柴双体系。

　　
　　近期机构研报指出，业绩高增并非单纯靠销量拉动，更源于出口高端化带来的毛利率修复、规模效应下管理费率显著下降0.5个百分点，以及减值损失同比大幅改善。研报认为，费用管控能力已成核心竞争力，叠加海外新兴市场放量，盈利质量优于行业。

　　
　　研报指出，公司目标价上调至31.9元，对应2026年18倍PE，较当前估值有明显提升空间。重卡行业整体复苏叠加公司份额提升，增长确定性增强，为估值修复提供支撑。