金龙汽车海外高增叠加三龙整合盈利跃升

时间：2026年09月03日 09:21:28 中财网

　　CFi.CN讯：金龙汽车2026年半年报显示，营收110.8亿元、同比增长7.3%，归母净利润2.8亿元、大增137.6%，扣非净利1.9亿元、暴增1472.8%；毛利率升至13.1%，净利率达2.9%，盈利质量明显改善。

　　
　　近期机构研报指出，公司出口客车1.78万辆、增长26.8%，新能源出口同比增35.2%，海外收入占比提升至66.2%，阿尔及利亚3000台订单印证龙头出海势能。研报认为，非洲城市更新与欧洲电动化转型构成双轮驱动，有效对冲中东地缘扰动，海外成长确定性增强。

　　
　　研报指出，‘三龙整合’落地见效：境内毛利率从1.9%升至4.8%，管理费用降16.2%，‘四大中心’协同体系成型。研报强调，降本增效已从预期走向利润端兑现，叠加20倍PE估值锚定，目标价虽微调至19.78元，但‘增持’评级不变，核心逻辑转向盈利持续释放与全球份额提升。