AI高景气扩散驱动盈利跃升 科创板增速翻倍

时间：2026年09月02日 21:47:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年二季度全A非金融两油盈利同比增19.4%，科创板盈利同比大增106.61%，创业板达42.02%。AI产业链表现尤为突出，上游存储器、光模块，中游算力设备，下游信创与AIPC均实现高增长；多模态模型和MCU芯片盈利增速边际提升显著。

　　
　　近期机构研报指出，本轮盈利修复呈现“科技制造驱动+内需低位回暖”双主线。研报认为，AI高景气正从核心硬件向通用装备、计算机设备等中游环节加速传导，带动ROE环比提升，尤其信息技术、硬件及能源板块改善明显。

　　
　　研报指出，低基数叠加需求释放，商业物业、渔业、汽车服务商等内需领域盈利修复加快；叠加毛利率普遍回升，显示成本压力缓解与定价能力增强。对市场而言，业绩确定性高、景气持续扩散的AI硬件链与国产替代主线，更易获得估值溢价。