昇兴股份两片罐拐点确立 出海提速盈利弹性释放

时间：2026年09月02日 17:43:08 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，昇兴股份2026年上半年营收37.5亿元、归母净利润2.4亿元，同比分别增长16.3%和65.3%，Q2单季利润增速达69%。金属包装业务收入34.8亿元，同比增长15.7%，毛利率提升3.1个百分点至13.4%；海外营收7.4亿元，同比大增54.4%，占比升至19.7%。

　　
　　近期机构研报指出，两片罐行业格局持续优化，协同提价落地叠加量增，驱动境内毛利率回升；三片罐受益植物蛋白饮料复苏及天丝红牛渠道修复，淡季超预期。研报认为，越南两片罐产能建设推进、印尼三片罐工厂7月投产，叠加6月铝价下行带来成本红利，Q3旺季业绩有望进一步加速。

　　
　　研报认为，公司海外扩张节奏快、供给格局优，叠加智能化与高端化升级，中长期盈利弹性将充分释放。目标价7.00元，对应2026年15倍PE，维持“增持”评级。