ESG与央国企策略回撤但长期优势稳固 累计收益超全A两倍

时间：2026年09月02日 17:37:22 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，8月ESG与央国企策略月度下跌1.49%，显著弱于全A指数5.18%的涨幅，超额收益收窄至-6.67%；但拉长时间看，截至8月28日，该策略累计收益率达101.33%，远超全A的33.94%。估值方面，央企和国企市盈率分别处于历史77.6%和61.8%分位，仍具安全边际；成交额虽回落，但未现恐慌性缩量。

　　
　　近期机构研报指出，尽管短期受市场风格切换影响出现回撤，但ESG与央国企策略融合逻辑未变——前者强化风险识别，后者提供稳定现金流与政策支撑。研报认为，当前回撤更多源于板块轮动而非基本面恶化，舆情整合策略夏普比率仍达0.59，显示抗波动能力优于纯ESG筛选策略。

　　
　　研报指出，碳价稳守98元/吨附近，反映双碳执行节奏稳健；泛ESG基金发行放缓属阶段性现象，不改中长期配置趋势。在政策持续加码、分红考核深化背景下，具备高ESG评级的优质央国企仍是资产配置压舱石。