华夏银行营收高增但利润承压 拨备释放后弹性可期

时间：2026年09月02日 14:47:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，华夏银行2026年上半年营收513.08亿元，同比大增12.7%，显著领先上市股份行平均增速；但归母净利润93.65亿元，同比下降18.4%。净息差为1.59%，环比微降6bp，已连续两期企稳；不良率1.50%，环比下降5bp，拨备覆盖率144.8%，仍处安全区间。

　　
　　近期机构研报指出，利润下滑主因是主动大幅计提资产减值损失235.99亿元，同比增加58.5%，属风险出清过程中的阶段性压制，并非经营恶化。研报认为，随着不良认定趋严、核销转出率升至104.58%，风险实质暴露充分，后续减值压力有望缓解，利润修复弹性将逐步显现。

　　
　　研报指出，存款成本率已降至1.33%，重定价红利持续支撑息差企稳；非息收入同比增长超6%，结构持续优化。当前市净率仅0.31倍，处于历史极低位，股息率6.35%居A股银行首位，低估值+高分红构成强安全垫。后续关注资产质量改善兑现与拨备回归常态节奏。