奥瑞金海外扩张见效 盈利中枢上移驱动估值修复

时间：2026年09月02日 14:12:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，奥瑞金2026年上半年营收138.81亿元，同比增18.37%；扣非归母净利润5.44亿元，大增35.70%。单季度看，26Q2扣非净利2.25亿元，同比增长6.27%，盈利质量持续改善。公司包装主业收入128.41亿元，同比增17.36%，毛利率稳定在15.02%，行业集中度提升叠加收购整合深化，协同效应正逐步释放。

　　
　　近期机构研报指出，海外布局成为关键增量：沙特项目已并表且运营平稳，销量增长、成本下降，当地毛利率优于国内；出口覆盖七大洲，二片罐出海量显著提升；泰国工厂建设中，哈萨克斯坦项目待启动，未来海外收入占比有望提升。研报认为，管理与销售费用率双降0.49pct和0.48pct，推动26H1扣非净利率升至3.92%，盈利中枢实质性上移。研报指出，当前股价对应2026年PE仅9倍，低于行业均值，估值修复空间明确。