永兴材料Q2业绩承压但成本优势凸显 一体化扩产打开成长空间

时间：2026年09月02日 09:22:17 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，永兴材料2026年半年营收50.8亿元，同比增37.6%；归母净利9.6亿元，同比大增139.2%。但单看Q2，归母净利4.7亿元，环比微降3.9%，主要因当季起使用外购矿，抬高原料成本、拖累锂业务利润释放。

　　
　　近期机构研报指出，尽管Q2锂盐业绩略低于预期，但碳酸锂毛利率达53.6%，同比提升20.5个百分点，反映公司云母提锂工艺持续优化，复合盐低温焙烧+一步法沉锂技术已显著降本。同时特钢业务结构升级明显，AI液冷用钢批量供货，特钢子公司净利同比增长27%。

　　
　　研报认为，公司化山矿增储完成、金子峰矿整合推进中，采选冶一体化扩产路径清晰；员工持股计划绑定核心团队，2026年净利润考核目标18.5亿元(增速≥180%)，释放明确增长信号。当前估值仅13倍PE，显著低于行业均值，成长确定性带来估值修复潜力。