我爱我家二手房市占率提升驱动盈利翻倍 政策红利释放业绩拐点

时间：2026年09月01日 22:16:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，我爱我家2026年上半年归母净利润达8079万元，同比增长110.4%，但营收同比下降16.9%至47.02亿元。二季度GTV同比转正，增长3.8%，相寓业务GTV同比增长6%，房源量增12%，出租率维持95%高位。

　　
　　近期机构研报指出，业绩高增主因并非行业回暖，而是公司聚焦核心城市带来的结构性优势：北京、上海等重点城市二手房成交量与市占率双升，有效对冲均价下行压力；同时买卖佣金率改善叠加费用管控见效，管理及销售费用分别降7.1%、7.5%，推动毛利率提升3.8个百分点至13.05%。

　　
　　研报认为，政策持续加码下，头部中介集中度加速提升，我爱我家直营占比83%、经纪人超3万人，运营效率和履约能力形成护城河。盈利预测上调至2026年2.68亿元，PE仅25.5倍，估值处于修复初期。