仙乐健康个护剥离完成 海外产能释放驱动盈利修复

时间：2026年09月01日 18:41:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，仙乐健康2026年二季度收入10.5亿元，同比微降3.5%，但归母净利润达1.0亿元，同比增长11.4%，主要受益于剥离BF个护业务带来1760万元处置收益，以及毛利率提升2.9个百分点至36.2%。中国区老品返单增超1亿元，欧洲SPG工厂接近满产，RTG产品贡献超6000万元，亚太区收入大增86.8%。

　　
　　近期机构研报指出，个护业务出表不仅消除亏损拖累，更优化资产结构，为后续轻装上阵打下基础。研报认为，泰国一期产能即将达产、欧洲RTG放量、美国软糖二线产能爬坡，将共同支撑下半年收入回暖；叠加美国关税退税潜在利好，经常性盈利修复可期。

　　
　　研报指出，当前估值仅16.6倍2026年PE，处于历史偏低水平。经营质量改善信号明确——大客户在手项目数增51%、复购率提升、成本结构持续优化，这些是支撑估值回升的核心基本面动因。