邮储银行中报超预期 息差企稳+分红提升双驱动

时间：2026年09月01日 18:11:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，邮储银行2026年中报营收1925亿元、同比增长7.3%，归母净利润515亿元、同比增长4.6%，增速较一季度明显回升。不良率微升1bp至1.00%，拨备覆盖率215%，仍处安全区间。

　　
　　近期机构研报指出，业绩超预期主因营收韧性强劲叠加成本优化：利息净收入靠规模支撑，非息收入双位数增长，手续费及投资收益贡献突出；成本收入比下降2.68pct，实际税率下行，营业外支出减少，共同提振利润。

　　
　　研报认为，息差下行已显著收敛，1H26净息差仅环比降1bp至1.63%，存款成本率降至0.98%，负债端优势持续兑现；中期分红比例升至31.0%，大股东邮政集团增持，人保新进前十大股东，释放积极信号。

　　
　　研报指出，零售资产质量短期承压，但风险出清正推进，信用成本若见拐点，将打开利润释放空间。当前股价对应2026年PB仅0.59倍，股息率达4.5%，估值与回报兼具吸引力。