长鑫科技中报超预期 DDR5放量+LPDDR6量产在即

时间：2026年09月01日 18:06:32 中财网

　　CFi.CN讯：长鑫科技2026年半年报大幅超预期：营收1503.1亿元，同比增873.6%；归母净利润776.05亿元，同比扭亏799亿元；Q2毛利率升至87.6%，自由现金流达763.9亿元，显著高于当季净利润，经营质量扎实。

　　
　　近期机构研报指出，公司收入结构正加速向AI算力驱动转型，DDR系列收入占比跃升至46.22%，DDR5服务器产品放量直接拉动毛利率提升。同时，LPDDR6已向头部客户送样，峰值速率12800Mbps，预计下半年率先量产，将与DDR5形成双轮驱动。

　　
　　研报认为，3D DRAM定制化布局打开新空间，合肥键合研发线落地，配合高通+兆易NPU项目，2026年底有望出货。技术路径差异带来结构性机会，估值有望从周期股向成长股切换。维持“买入”评级。