益丰药房1H26业绩稳增 集中度提升驱动内生向好

时间：2026年09月01日 17:41:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，益丰药房2026年上半年营收121.3亿元(+3.5%)，归母净利润9.64亿元(+9.5%)，扣非净利增速达11.1%，Q2收入增速升至5.8%，明显加快。门店总数持续扩张，新增直营、并购、加盟门店合计585家，关闭77家；线上销售达16.69亿元(+23.1%)，O2O贡献超七成。

　　
　　近期机构研报指出，行业中小药店加速出清，客流正向龙头集中，直接带动益丰同店增长提速与调改门店创新品类销售提升。研报认为，公司“人货场”改造深化社区健康服务，院边店、DTP店、自建诊所及居家药师等布局强化长期壁垒。研报指出，销售费用率下降1.4个百分点推动营业利润增速(+13.7%)显著快于收入，净利率提升0.4个百分点至7.9%。研报维持“跑赢行业”评级，目标价对应43%上行空间，核心逻辑是行业集中度提升趋势明确，益丰规模优势与运营效率双升。