渝农商行息差企稳回升 资产质量改善驱动估值修复

时间：2026年09月01日 17:11:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，渝农商行2026年半年报归母净利润同比增长6.1%，较一季度加快1.0个百分点；净息差达1.66%，同比提升6BP，负债成本率下降21BP至1.24%。公司贷款同比增长16.3%，不良率降至1.05%，拨备覆盖率高达357.47%。

　　
　　近期机构研报指出，业绩提速核心来自净利息收入修复，其增速达15.2%，成为营收增长主引擎。研报认为，息差进入企稳回升通道，主因资产收益率降幅收窄叠加存款付息率显著下行，成本节约效应持续释放。

　　
　　研报指出，零售贷款虽承压(同比降6.9%，不良率升至2.23%)，但对公贷款质量优异(不良率仅0.54%)，整体资产风险收敛。盈利预测已上调，2026—2028年净利润增速预计为6.8%/8.0%/9.5%，对应PB仅0.48/0.43/0.39倍，估值修复空间明确。