英伟达指引+70%引爆AI基建链 国产模型加速降本适配

时间：2026年09月01日 16:51:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达2Q FY27营收达962亿美元，其中数据中心收入890亿美元；公司给出FY28营收同比+70%的强劲指引，下一季度营收指引为1080亿美元。阿里、腾讯、智谱近期密集发布新一代开源大模型，参数激活更少、推理成本更低、多模态能力更强，并已适配国产算力集群。

　　
　　近期机构研报指出，AI基础设施需求正从GPU向HBM内存、光模块、电力配套、IDC建设及融资服务全链条扩散。英伟达将供应承诺从1190亿大幅提升至2790亿美元，重点锁定内存产能并参与云服务、租赁与信贷支持，说明产业景气正外溢至上游配套环节。

　　
　　研报认为，国产模型竞争已从参数比拼转向真实生产力落地——Qwen3.8-Flash-Next API价格较竞品低33%，GLM-5.3-Flash单Token成本媲美英伟达方案，叠加国产芯片集群规模化部署，将加速AI应用在办公、开发、科研等场景渗透。这直接利好服务器、存储、光通信及基础软件标的。