AI算力引爆设备需求 国产替代加速景气上行

时间：2026年09月01日 15:57:24 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，全球半导体设备市场将从2025年的1347亿美元增至2028年的2295亿美元，三年复合增速达19.5%，其中2026年同比大增23.2%。海外四大云厂商加Oracle 2026年资本开支预计达7900亿美元，HBM与先进DRAM扩产明确，存储成为最确定增量。

　　
　　近期机构研报指出，本轮设备景气并非泛泛复苏，而是由AI算力需求倒灌、先进逻辑制程扩张、HBM/DRAM产能跃升及国产替代四重动力叠加驱动。研报认为，中国设备厂商增长核心不在行业β，而在结构性α——刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP等环节已进入批量验证阶段，份额持续提升。

　　
　　研报指出，量检测、先进封装和高端测试设备弹性更大，因技术壁垒高、国产化率低、客户导入节奏加快。下游资本开支高企+国产验证提速，正推动订单向营收高效转化，设备企业业绩可见度显著提升。