海天精工Q2增速回升 产能释放叠加海外拓展驱动估值上修

时间：2026年09月01日 12:46:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，海天精工2026年中报营收20.05亿元，同比增长20.55%；归母净利2.83亿元，增长19.38%。其中Q2单季营收11.90亿元，同比大增28.90%，环比提升46.01%；归母净利1.72亿元，同比增24.25%，环比增54.08%，扣非净利环比翻倍以上增长。

　　
　　近期机构研报指出，Q2业绩加速主要源于下游制造业需求回暖、产能利用率显著提升。研报认为，公司华南基地扩产、宁波智能工厂逐步投产，叠加研发费用同比增7.3%，推动高端产品放量和进口替代提速；销售费用率微升但服务网络与海外布局强化，为出口增量打下基础。

　　
　　研报指出，毛利率稳住25.78%，净利率仅微降0.15个百分点，经营质量扎实。估值由25倍PE上调至28倍，目标价调高至27.16元。核心催化已从预期转向落地，产能爬坡与海外收入兑现将成为后续股价关键支撑点。