AI金属回调迎布局良机 大金属迎系统性重估

时间：2026年09月01日 11:56:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年有色金属板块排名中游，铜、铝、黄金等大金属受制于加息预期与地缘扰动，整体震荡偏弱；AI相关战略金属如锗、铟、钨、钼等则随科技主线轮动出现阶段性上涨与深度调整。近期机构研报指出，当前市场已过度计价美联储加息预期，宏观逆风正逐步消退。研报认为，美国联邦债务高企叠加利息刚性支出，实质性约束进一步加息空间；7月暂停加息信号明确，8月Jackson Hole会议及11月中期选举前政策转向概率上升。研报指出，随着霍尔木兹海峡通行恢复、油价见顶，通胀上行逻辑弱化，大金属估值压制因素正在解除。研报强调，AI金属并非行情终结，而是进入休整蓄势阶段，算力硬件扩张对上游资源的长期拉动逻辑未变；铜、金、铝等权重品种有望率先引领板块系统性重估，紫金矿业、洛阳钼业、云铝股份、赤峰黄金等标的弹性突出。