永艺股份外销高增叠加海外基地扭亏 盈利韧性超预期

时间：2026年09月01日 11:11:38 中财网

　　CFi.CN讯：永艺股份2026年中报显示，上半年营收25.39亿元，同比增长16.0%；归母净利润1.37亿元，增长3.3%。二季度单季营收13.97亿元，同比增18.5%，但利润同比下降13.6%，主要受汇兑损失扰动，实际毛利率保持平稳，费用率持续优化。

　　
　　近期机构研报指出，公司外销收入达19.82亿元，同比大增20.8%，毛利率提升1.7个百分点至20.7%；越南基地净利润翻倍至0.22亿元，罗马尼亚基地大幅减亏。研报认为，美国市场修复+非美市场放量+海外产能精益运营，正驱动订单与盈利双改善。

　　
　　研报指出，内销虽暂受家居需求疲软影响，但自主品牌产品迭代(如沃克300)、全域内容营销及线下旗舰店拓展持续推进，份额仍有提升空间。当前低估值(26年PE仅9.9倍)叠加盈利韧性显现，为后续业绩回升提供安全边际。