AI短剧爆发+锂电韧性超预期 下半年配置主线浮现

时间：2026年09月01日 10:26:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中报业绩呈现K型分化：锂电中报增速约40%，陆风毛利率拐点已现，特高压招标翻倍但配网价格战致利润下滑20%-30%；AI相关机械业务收入增80%、利润猛增300%以上；CXO及上游订单翻倍；白酒淡季价格反升，大水电超预期。原材料成本冲击下，顺价能力强的板块如锂电、AI设备、CXO、煤炭等盈利韧性突出。

　　
　　近期机构研报指出，中报部分缓释了市场对AI扩产与利润率的担忧。光模块Q2毛利率环比上行，1.6T已放量、3.2T预计明年落地；国产AI芯片出货预期虽下调，但关键芯片涨价约60%，供给仍紧。研报认为，AI短剧是当前最具爆款潜力的应用赛道——2026年规模达600亿元、渗透率超50%，具备可变现、可出海、端到端快落地三大优势。

　　
　　研报指出，下半年配置应聚焦盈利韧性、AI落地与高股息三条主线。AI短剧、锂电、特高压、CXO及AI设备链，正处在景气验证与政策加力共振的关键窗口。