北京银行息差回升叠加财富管理高增 增持评级上调

时间：2026年08月31日 18:36:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，北京银行2026年半年报归母净利润、营收、PPOP同比分别增长5.63%、5.60%、9.59%，年化股息率达5.11%；净息差环比上升3bp至1.26%，为近三年首次企稳回升；财富管理类手续费收入同比增长超28%，AUM突破1.4万亿元；不良率微降至1.30%，拨备覆盖率升至200%。

　　
　　近期机构研报指出，息差改善主因存贷款结构优化——存款活期率提升、低收益票据压降，叠加科技金融贷款大增19.64%，驱动生息资产收益率降幅小于负债成本降幅。研报认为，这并非短期波动，而是“五大特色银行”战略与AI数字化转型落地的体现，中长期息差韧性增强。

　　
　　研报指出，财富管理高增与运营成本持续优化(成本收入比降至23.5%)共同支撑非息收入质量提升，而信用成本小幅上行属审慎计提，并未削弱盈利修复趋势。目标PB由0.50倍上调至0.55倍，反映市场对其特色化转型价值重估。