蘅东光业绩超预期 毛利率跃升+CPO卡位领先

时间：2026年08月31日 18:21:26 中财网

　　CFi.CN讯：蘅东光2026年半年报显示，上半年营收18.05亿元，同比大增76.75%；归母净利润3.05亿元，同比飙升113.32%。二季度单季利润达2.21亿元，环比增长162.29%，毛利率升至33.01%，创历史新高。高密度光纤连接器(最高3456芯量产、6912芯完成开发)和Shuffle柔性线路产品放量明显，支撑收入结构升级。

　　
　　近期机构研报指出，公司业绩爆发核心驱动力来自AI算力基建加速——全球数据中心扩容直接拉动光无源器件需求，尤其800G/1.6T光模块配套的无源内连器件已规模化交付。研报认为，CPO/NPO相关无源器件完成开发并进入客户验证，ELSFP保偏器件及3D Shuffle已送样，技术卡位显著优于同业。

　　
　　研报指出，桂林三期、越南二期、泰国二期产能陆续释放，自动化耦合等关键工序突破将提升盈利弹性。上调2026-2028年净利润预测至7.37亿/12.16亿/17.83亿元，目标价638元，维持“强推”。