双汇发展Q2利润承压但下半年逐季改善 高分红+渠道放量支撑估值

时间：2026年08月31日 17:36:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，双汇发展2026年上半年营收280.86亿元(同比降1.16%)，归母净利23.06亿元(同比降0.76%)；其中二季度单季净利10.14亿元，同比下降14.51%，主要受阶段性加大市场费用及冻品减值约3亿元影响。

　　
　　近期机构研报指出，短期压力不改中长期逻辑。研报认为，肉制品Q2销量增长3.4%，新渠道持续放量，Q3稳健、Q4有望加速；吨利虽回落至4000元/吨以上，但旺季来临+费用趋稳，全年有望回升至4500元/吨。研报指出，屠宰量Q2同比大增47%，市占率提升趋势明确；养殖板块Q2已现拐点，禽类盈利、生猪减亏，下半年整体有望扭亏。

　　
　　研报强调，公司中期未分红系低猪价下主动储备冻品所致，经营性现金流短期承压，但全年高分红政策不变。当前估值仅16.3倍2026年PE，目标价30元对应20%上涨空间，安全边际与成长弹性兼具。