科锐国际Q2扣非大增47% 灵工稳健+禾蛙放量+AI赋能三重驱动

时间：2026年08月31日 17:26:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，科锐国际2026年半年营收81.2亿元，同比增长15%；扣非归母净利1.21亿元，同比增26%。单看二季度，扣非利润达7402万元，大幅增长47%，远超市场预期。这一增长并非来自一次性收益，而是经营性改善：灵工在管人头数达5.4万人，派出人次同比+11%，高附加值岗位占比提升带动收入增速快于人数增速；猎头业务虽推荐人数下降26%，但收入反增23%、毛利率跃升8.6个百分点，显示客单价与结构持续优化；禾蛙平台注册伙伴与顾问均增21%，offer数同比大增47%，生态变现加速。

　　
　　近期机构研报指出，公司正从传统人服商向技术平台转型。研报认为，“灵工稳健+禾蛙成长+AI赋能”构成清晰的三重增长逻辑，尤其禾蛙作为轻资产协同平台，已进入规模效应兑现期；AI工具在简历筛选、岗位匹配等环节落地提速，进一步强化服务效率与客户粘性。研报指出，2026-28年净利润预计复合增速超17%，当前PE仅10.9倍，估值处于历史低位。