盈利修复全面扩散 智能经济与高端制造成主线

时间：2026年08月31日 16:21:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，26年二季度全A股归母净利润累计同比升至18.6%，较一季度的6.9%大幅提速；非金融两油板块增速达19.7%，ROE(TTM)同步回升至6.6%。收入回暖叠加净利率改善是主要驱动力，库存与资本开支也呈现积极信号。

　　
　　近期机构研报指出，本轮盈利改善正从上游向中游快速扩散，尤其TMT板块表现亮眼，电子行业利润增速最高且改善幅度最大。半导体、数据中心和AI相关领域盈利居前，其中数据中心改善最为明显。

　　
　　研报认为，智能经济产业链景气度持续领跑，叠加高端制造中本体制造、传感器等细分领域盈利转正，构成当前结构性机会的核心支撑。金融地产虽有改善，但驱动主要来自保险与证券，银行增速小幅回落，弹性相对有限。