科锐国际猎头业务反转 AI出海双轮驱动盈利修复

时间：2026年08月31日 10:36:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，科锐国际2026年中报营收81.19亿元、同比增14.75%，扣非净利润1.21亿元、同比大增25.81%；Q2扣非净利增速达47.4%，显著高于归母净利润，主因主业盈利质量提升。猎头业务收入2.42亿元、同比增23.27%，虽推荐人数下降，但人均产值和毛利率明显改善，反映高端人选结构优化。技术服务收入增35.90%，禾蛙平台岗位规模破4万个，offer产出同比+47.3%，注册交付顾问超20万人。

　　
　　近期机构研报指出，公司猎头业务经历三年调整后迎来营收与利润率双升的周期反转，是传统板块最大亮点。研报认为，AI Agent与才到云持续投入、禾蛙平台生态扩容，正加速技术变现；收购Caraffi剩余股权将强化欧美交付能力，出海收入占比近17%，增速回升至12%。研报指出，客户结构更均衡，民企占75.6%，抗周期能力增强。盈利修复趋势明确，叠加龙头估值溢价，目标价25.75元，维持推荐。