四川成渝外延并购落地 股息率升至5.4%强推

时间：2026年08月31日 10:31:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，四川成渝2026年上半年营收49.45亿元，同比增12.65%；归母净利润8.99亿元，微增1.94%。但扣非净利润同比下降6.42%，主因核心路产通行费收入下滑4.12%，成雅、成仁高速受平行路网分流明显。

　　
　　近期机构研报指出，外延并购正成为业绩关键增量：荆宜高速上半年贡献通行费2.57亿元、净利润1.38亿元，完成全年业绩承诺过半；二绕西高速净利同比增长17.48%。研报认为，并购资产质地优良、兑现高效，“大集团、小公司”整合逻辑持续强化。

　　
　　研报指出，公司同步推进资本运作与股东回报：拟定增募资不超31.8亿元用于扩容及降债；并明确2026—2028年每年分红不低于归母净利润60%。按当前股价测算，2026年A股股息率达5.4%，显著高于公路板块均值，估值锚定股息率带来约35%上行空间，构成核心上涨驱动。