金开新能量价承压但算电订单落地 增量逻辑重估估值

时间：2026年08月31日 09:51:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，金开新能2026年上半年营收16.92亿元，同比降12%；归母净利润0.81亿元，同比大降81.7%，主因发电量降10.5%、电价降3%、投资亏损扩大及补贴退坡。装机容量达6254MW，但资源偏弱与消纳压力拖累实际出力。

　　
　　近期机构研报指出，短期业绩承压不改中长期成长主线。研报认为，公司算力服务收入同比增长20%，已签约4.82亿元大单，新疆昌吉5000P、乌兰察布30万P智算中心项目陆续落地，建设方身份锁定增量收益。研报指出，算电协同正从投入期转向兑现期，后续订单转化将改善盈利结构。

　　
　　基本面来看，公司在建新能源项目充足，叠加算电业务轻资产、高毛利特性逐步显现，估值中枢有望上移。当前PE仅25倍，低于成长性可比公司，调整后盈利预测仍维持买入评级。