中国海油二季度净利增41.6% 油价+增产双驱动业绩超预期

时间：2026年08月31日 08:46:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国海油2026年二季度营收1266亿元，同比增长25.6%；归母净利润467亿元，同比大增41.6%，创历史同期新高。上半年油气净产量达398.7百万桶油当量，同比增长3.7%，其中海外产量增长4.6%，圭亚那Yellowtail和巴西Buzios7项目贡献显著。

　　
　　近期机构研报指出，公司业绩爆发源于双重支撑：一是布伦特油价均值达87.6美元/桶，地缘扰动持续提供价格弹性；二是垦利10-2、流花11-1等新油田放量，叠加旅大16-1等4个新发现夯实储量基础。研报认为，公司低成本优势突出，中国海域作业效率高，海外优质资产进入收获期，增储上产节奏加快。

　　
　　研报指出，2026—2028年净利润预计达1531亿—1649亿元，当前PE仅10.6倍，显著低于国际可比公司。在高股息+盈利确定性提升背景下，估值修复空间明确。