英伟达高景气传导至材料端 进口替代加速兑现

时间：2026年08月30日 23:11:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达Q2营收962亿美元，同比大增106%，数据中心业务同比涨117%；毛利率稳定在75%，三季度指引营收1080亿美元。信息显示，特朗普新签行政令将电池储能系统纳入国家安全审查清单，但未直接限制电芯，细则尚待120天内明确。

　　
　　近期机构研报指出，AI算力高景气正从芯片向材料端传导，而日本在19种主流半导体材料中占据14种全球第一份额，地缘紧张加速国产替代节奏。研报认为，光刻胶单体、CMP抛光垫、高端氟材料、湿电子化学品等细分领域认证进展将成为股价催化剂。

　　
　　研报指出，当前逻辑是“需求膨胀+供给受限”双轮驱动，尤其在日企主导但国产验证提速的环节，企业订单放量与客户导入进度比业绩增速更关键。进口替代不是远景叙事，而是已进入批量验证和小批量供货阶段，对相关A股材料公司构成实质性业绩弹性支撑。